Clearing organisasyon - kini ... clearing organisasyon: kahulugan, gimbuhaton ug mga bahin sa kalihokan

Pipila lang nga adunay usa ka tin-aw nga ideya sa kon unsa ang settlement ug clearing mga organisasyon. Apan kini wala mag-usab sa mga mosunod nga kamatuoran: kini pinansyal nga mga institusyon sa pagdala sa importante nga buhat paagi. Busa, ang ilang mga kalihokan ug ilabi na sa talalupangdon.

Key konsepto

Kon kita maghisgot clearing kalihokan, kini kinahanglan nga nakita nga kini konektado nag-una sa kahulogan sa usag usa nga mga obligasyon. Sa pagkatinuod, kini mao ang usa ka kompetisyon sa mga aplikasyon alang sa suplay sa securities ug kalkulasyon gipahigayon sa ibabaw nila.

Ikaw mahimo usab nga ingon nga ang paghawan organisasyon - sa usa ka pinansyal nga banking-type nga gambalay, nga nagbuhat, naghimo sa papel sa takos tigpataliwala tali sa mga pumapalit ug sa mga tigbaligya. Kana mao, kini nagkinahanglan sa proseso sa pagpalit, sa pagsulti sa usa ka partikular nga tawo o kompaniya, ang tuyo sa pagbaton securities, ug vice versa. mediation Kini nga nagtugot sa bug-os nga kontrol sa katumanan sa mga obligasyon sa duha ka kilid, nga sa hilabihan gayud sa nagdugang sa seguridad sa mga transaksyon.

Clearing mga serbisyo nga mahimong may kalabutan diha-diha dayon human sa kataposan sa transaksyon tali sa duha ka partido diha sa stock ug sa OTC merkado.

Bahin sa transmission sa proseso sa transaksyon, nga gigamit sa pagtino sa termino nga "kabag-ohan", kini kuhaon gikan sa sa usa ka pipila ka mga semana (OTC merkado), sa pipila ka mga segundo (stock).

Kasagaran clearing organisasyon - sa usa ka division sa pagbayloay diin ang mga securities mga nakigbugtiay, nagtugot sa mga ulahing sa paggamit sa bug-os nga kontrol sa mga nagkalain-laing transaksyon.

Kinahanglanon sa Russia

Clearing kalihokan sa teritoryo sa Russian Federation mao ang lehitimo nga, apan ang organisasyon nga naghatag og mga serbisyo, kinahanglan gayud nga kamo sa pagsugat sa pipila ka mga mga sumbanan ug sa pagtuman sa yawe kinahanglanon.

Busa, ang mga gimbuhaton sa paghawan organisasyon makahimo lamang sa usa ka sa ekonomiya nga katilingban, nga natukod diha sa bug-os nga pagsunod sa Russian nga balaod. Mao kini ang sinugdanan gibabagan bugtong katungod sa tigpahigayon mga gahum, alang sa panig-ingnan, sa kontrol nga gambalay.

Kadtong mga kinahanglanon, nga natudlong sa Federal nga balaod sa mga kalihokan sa sa kapatagan sa clearing sa paggamit sa usa ka sentro nga counterparty.

Sa samang panahon adunay usa ka gidaghanon sa mga mga lugar nga mahimong aktibo diha sa balaod nga dili clearing panon:

- insurance, trading ug industriya nga mga kalihokan;

- apil sa mga pribado nga pension ug sa usag nga pundo;

- ang pagtuman sa mga rehistro sa mga naghupot sa securities;

- Management sa pundo sa equity investment;

- usa ka kalihokan hinungdan sa espesyalista otoridad sa mga pundo sa investment.

Kini mao ang bili sa paghinumdom ug sa pinansyal nga mga pahayag. Niini sa usa ka hiniusang porma sama sa usa ka organisasyon mao ang paghatag clearing ug central counterparty. Uban sa bahin sa mga tinuig nga report, nan kini mao ang gikinahanglan aron sa pagpakita sa mga asoy alang sa 12 ka bulan.

Sa iyang kabtangan sa kompanya nga naghatag og clearing serbisyo sa mahimo dispose sa sa bisan unsang paagi. Kini nagpasabot nga ang pagpalit sa mga securities sa kaugalingon nga mga pundo mao ang madawat usab.

Ang posibilidad sa paghiusa operasyon

Kini mao ang bili sa pagkahibalo nga ang paghawan organisasyon - sa usa ka gambalay nga dugang pa sa iyang core sa negosyo mao ang sa paglihok ingon nga sa organizer sa trading. Apan kini nga posibilidad mao ang anaa lamang diha sa performance sa pipila ka mga kahimtang sa:

- pagdumili sa pag-apil diha sa depository, broker ug dealer kalihokan sa stock market;

- ang pagkawala sa mga katungod sa aksyon diha sa kahimtang sa mga sentro nga counterparty;

- ang usa ka ban sa securities management.

Kon ang imong organisasyon plano sa combine sa probisyon sa clearing serbisyo ngadto sa kalihokan nga ingon sa usa ka broker, dealer manager o sa stock market, dili pa kini mahimong usa ka sentro nga counterparty.

Usab sa diha nga ang clearing organisasyon nagdala sa bisan unsa nga kalihokan sa dugang pa sa mga nag-unang, kini gigapos sa paghimo sa usa ka, apan sa pipila ka structural mga yunit, ug ang tagsa-tagsa kon gikinahanglan. Human clearing himoon pinaagi kanila.

mga tumong

Sa bisan unsa nga organisasyon nga naglihok sa sa kapatagan sa clearing, nga nagtumong sa pagkab-ot sa pipila ka mga yawe nga mga tumong. Sila ingon sa mosunod:

- pagkunhod sa panahon nga gikinahanglan alang sa settlement;

- pagkunhod sa ang-ang sa mga gasto nga nakig-uban sa mga settlement serbisyo sa mga partisipante RBC;

- maximum pagkunhod sa risgo nga nag-uban kalkulasyon sa sulod sa mga kalihokan sa clearing.

Kini mao ang dayag nga ang maong mga organisasyon sa paghimo sa mga transaksyon mas sayon ug mas kasaligan, mao kini ang makadani sa daghan nga mga kliyente.

Kini kinahanglan nga nakasabut sa mosunod: aron makab-ot ang mga tumong sa ibabaw nagkinahanglan og usa ka lisensya sa Central Bank, nga naghatag sa katungod sa pag-alagad sa bisan unsa nga transaksyon pagbayad sa usa ka partikular nga RBC. Sa kadaghanan sa mga kaso, kini nga mga kompanya sa mga narehistro nga ingon sa usa ka LLC, bisan tuod sa ubang mga legal nga mga matang.

Kini naghimo sa diwa sa naghisgot sa kamatuoran nga ang paghawan organisasyon - sa usa ka gambalay nga-operate isip usa ka single securities merkado, ug uban sa usa ka pipila ka mga. Ug ang format sa mga kalihokan mao ang usahay dili lamang national apan usab sa internasyonal nga.

Key bahin

Human sa organizer sa pagbaligya gitapos sa usa ka kontrata uban sa clearing center, ang organisasyon gilauman sa usa ka kalihokan. Ang diwa sa ulahing mahimong mikunhod ngadto sa usa ka hugpong sa mga may kalabutan nga mga bahin, nga clearing ug didto:

- pagsusi sa atubangan sa mga inisyal nga kilid sa account trade sumasalmot;

- resibo sa mga aplikasyon sa sistema sa trading ug sa ilang sunod-sunod nga registration;

- pagdawat sa mga aplikasyon-tanyag nga nadawat gikan sa mga kustomer;

- registration sa mga transaksyon, nga natapos;

- pagpasig-uli human sa pagsagop sa mga proposals alang sa usa ka counter order;

- pagsiguro nga puno ug tukma nga katumanan sa mga obligasyon sa duha ka partido nga nalambigit sa mga transaksyon;

- sa pagtino sa gidak-on sa mga kalainan kilid ug ang iyang pagbalhin;

- pagtukod garantiya (espesyal nga) nga pundo;

- probisyon sa katapusan nga settlement tali sa mga partido contracting, nga bungat diha sa kontrata.

Sa pagtuman sa niini nga mga gimbuhaton, ang paghawan organisasyon mahimong nagrepresentar sa mga interes sa sa duha ka partido sa atubangan sa ilang mga wala pa nga pag-uyon. Dugang pa, na makita kini mao ang kamatuoran nga walay usa ka pagpasig-uli sa matag transaksyon mitapos sa miaging rate sa kapakyasan molambo kamahinungdanon. Ingon sa usa ka resulta, dako investors mag-atubang sa usa ka bug-os nga wala kinahanglana nga komplikado. Tungod niini nga rason, ang mga gimbuhaton nga sa pagbuhat sa clearing organisasyon sa securities merkado, may kalabutan, ug bisan sa gikinahanglan.

Kon sa unsang paagi mao ang kapital sa organisasyon

Ang kompaniya, nga gipili sa kapatagan sa clearing, siyempre, mao ang aron sa paghimo sa ginansya. Ug sa ingon nga ang usa ka komersyal nga kompaniya og sa iyang kapital pinaagi sa mosunod nga mga tinubdan sa income:

- registration ug tracking sa mga transaksyon;

- pagtambal sa cash nga gipahigayon pinaagi sa organisasyon sa iyang kaugalingon;

- pagbaligya sa impormasyon;

- nga kita gikan sa pagbaligya sa teknolohiya-kalkulasyon nga gigamit sa kompanya ug sa software ingon man.

Kini mao ang maanyag nga nga timan-nga kini clearing mga organisasyon okupar sa usa ka sentro nga dapit sa pagpatigayon sa gikopya nga securities. Kita sa paghisgot mahitungod sa mga kapilian stock ug kaugmaon kontrata. Kini kinahanglan nga giklaro ug sa panahon nga ang lain-laing mga merkado Reconciliations sistema sa adunay mamatikdan kalainan. Kini nga kamatuoran gipatin-aw sa lain-laing mga tomo sa mga transaksyon, gasto sa operasyon ug piho nga mga istruktura sa merkado.

matang sa netting

Mga kalihokan naglakip sa clearing organisasyon sa pagtuman sa transaksyon sa diin ang offset gigamit, ug duha ka matang: multilateral ug bilateral.

Sa unang kaso sa duha ka kilid pagkalkulo sa ilang mga obligasyon o mga kinahanglanon sa sulod sa usa ka bungat nga panahon. Aron sa pagtino sa posisyon (balanse) ang natala sa kalainan tali sa mga obligasyon sa mga partisipante ug mga gipangayo niini. Kini nga matang sa transaksyon mao ang labing komon. Sa kini nga kaso, kon ang timbangan dili zero, ang posisyon giisip nga bukas ug gitakpan sa atbang nga kahimtang.

Sa usa ka bilateral netting mao pairwise kalkulasyon sa usag-angkon pinaagi sa paggamit securities o cash. Tungod kay ang usa ka single nga merkado mao ang hilabihan talagsaon sa pagpangita sa sa mao nga panahon timbang, tugbang sa mga shares ug kwarta, kini nga porma gigamit panagsa.

Ang kahimtang sa Russia

Kon kita motan-aw sa stock exchange operate sa teritoryo sa mga CIS, kini nga nakita nga ang kadaghanan kanila kagawasan, gawas naghimo sa mga gimbuhaton sa piho nga sa clearing mga organisasyon. Sa maong panahon diha sa West, ang kahimtang nahasupak atbang.

Kini mao ang bili sa noting nga sa Russia sa paggamit sa mga serbisyo sa ikatulo nga-sa partido institusyon lending, apan lamang cash pagbayad sa katapusan sa clearing, ug sa kantidad sa pukot nga posisyon. Exchange nga kini nga bahin sa buhat sa pagbuhat sa sa ilang kaugalingon, apan dili sa ingon nga usa ka oportunidad tungod sa limitado kasangkaran dili sugat institusyon sa Russian nga lehislasyon.

Ingon sa usa ka resulta, ang mga Russian nga bukas nga luna sa pagkompleto sa Exchange clearing serbisyo magkinahanglan lamang kontrolado o kaubanan sa NGO mga organisasyon.

Bisan pa niana clearing organisasyon - anaa sa Russian nga matang sa kalihokan, nga gikonsiderar nga lehitimo sa ilalum sa lisensya. Ang ulahing outputs sa Central Bank.

resulta

Base sa impormasyon nga sa ibabaw, nga imong mahimo sa paghimo sa dayag nga konklusyon: ang kalihokan sa kapatagan sa clearing mao ang may kalabutan ug magpabilin sa ingon samtang ang securities merkado, ingon man usab sa mga langyaw nga exchange transaksyon nga gitapos.