EBITDA - unsa man kini? Unsa nga paagi sa kuwentahon ang matukion nga sukaranan?

Adunay daghang lain-laing mga indicators sa pagtimbang-timbang sa mga pinansyal nga performance sa kompaniya. Ang uban kanila mga komon, dili lamang sa atong nasud apan sa tibuok kalibutan. Sa mga pwesto EBITDA. Unsa kini nga numero ingon nga kini gibanabana, ug alang sa unsa? Sa niini nga artikulo atong hisgotan sa detalye kon unsaon sa pagtimbang-timbang sa pinansyal nga performance sa negosyo sa basehan sa EBITDA hiyas, ug sa unsa nga mga katuyoan nga ilang gigamit.

EBITDA: impormasyon ug kahulogan

Kini mao ang gikinahanglan aron sa diha-diha dayon sa paghimo sa usa ka reservation, nga ang analytical sukaranan dili bahin sa accounting. Ug ang mga orihinal nga katuyoan - assessment sa pagkamadanihon sa usa ka kompanya sa mga termino sa iyang pagsuyup sa hinulaman nga pundo. Unsang paagi nga ang pagtuki? Una pagtino sa EBITDA, ang kalkulasyon sa nga base sa pinansyal nga mga pahayag sa kompaniya ni. Unya, ang mga resulta numero gitandi uban sa mga analogs sanga, diin ang pagka-epektibo sa niini nga mamatikdan partikular nga kompanya.

Aron makasabut sa unsa nga paagi nga ang pagtandi mao ang gikinahanglan aron sa decipher sa kahulogan sa EBITDA. Unsa kini nga numero, ug unsa nga impormasyon siya nagahatag mahitungod sa panon sa? Nagbarug termino sama sa Kinitaan sa atubangan Interes, Buhis, depresasyon ug gibutyag. Kon gihubad sa literal, kini mao ang kinitaan sa wala pa interes sa pautang, buhis, Depresasyon ug amortization. Nga gibanabana abilidad sa kompanya sa pag-angkon, sa walay pagtagad sa sa atubangan sa iyang mga utang sa mga creditors, ang estado ug ang Depresasyon pamaagi nga gigamit. Ganansya direktang gitinguha sa mga nag-unang kalihokan nga nagtugot kaninyo sa pag-analisar niini nga "ang usa ka bukas nga hunahuna".

Kalkulasyon sa EBITDA sa internasyonal nga mga sumbanan sa

Tungod kay kini nga index gigamit sa tibuok kalibutan, ug ang basehan alang sa iyang kalkulasyon kinahanglan nga data sa pagreport sa ilalum sa IFRS. Sa piho nga, sa mosunod nga mga mga mithi nga kinahanglan aron sa pagtino EBITDA coefficient:

• Net income (nabilin nga human sa pagbayad sa mga buhis ug uban pang mga pagbayad sa budget);
• galastohan alang sa income tax;
• ang kantidad sa bayad sa income tax;
• talagsaon nga kinitaan ug mga galastuhan;
• interes nga gibayad ug nakadawat;
• bili Depresasyon (ang duha nga materyal ug dili mahikap nga mga kabtangan);
• revaluation sa mga kabtangan.

Ang unang lima ka mga indicators pagporma EBIT, o operating kita. Kini gihubit ingon nga ang mga kalainan tali sa gross profit ug sa bili sa mga ordinaryo nga mga kalihokan sa negosyo sa ug mao ang basehan sa EBITDA pagkalkulo. EBIT kalkulasyon pormula mao ang sama sa mosunod:

• Net kapuslanan + income tax - timbang, tugbang sa buhis + sa hilabihan gayud. gasto - sa hilabihan gayud. income +% mibayad -% nga nakuha.

Ang resulta mao ang usa ka intermediate nga numero tali sa gross ug sa pukot kapuslanan. Kini mao ang kapuslanan nga ang kompaniya nakadawat, dili sa paggamit sa hinulaman nga pundo. Kini naglakip sa tanang kita gikan sa sales ug uban pang mga kita ug mga gasto (lakip na ang Depresasyon).

EBIT ug EBITDA

, EBIT kinahanglan nga sa labing menos positibo. Kay nahibalo siya, kini mao ang posible nga sa kuwentahon ang bili sa EBITDA. Ang kalkulasyon pormula mao ang sama sa mosunod:

• EBIT + Depresasyon sa AI ug IA - revaluation sa mga kabtangan.

Busa, kita sa usa ka sukod sa ganansya sa atubangan sa buhis,% -s sa pautang ug Depresasyon sumala sa internasyonal nga mga sumbanan. Pinaagi sa pagwagtang niini nga mga non-cash galastohan sa mga artikulo (nga mahimong gitawag nga usa ka matang sa pormal nga kaso accounting) EBITDA bili mahimong mas banabana sa dagan Transaction salapi.

EBITDA sa kasaysayan sa ekonomiya

Sumala sa gihisgotan sa sayo pa, kini nga numero gituyo sa pag-analisar sa katakos sa kompanya sa serbisyo nga pundo utang (o utang). Tigpahulam nga pagtimbang-timbang sa EBITDA mga hiyas sa mga nagkalain-laing mga kompanya sa industriya ug sa nga ang basehan sa pagtino sa kantidad sa mga pagbayad sa interes, nga matag usa kanila makahimo sa paghatag og sa umaabot. timailhan sa na kaayo makapaikag nga alang sa credit Raiders, nga nagtan-aw alang sa angay nga mga kompaniya alang sa kapuslanan. Ang kompaniya giisip, kay sa ingon nga sa hilisgutan sa ekonomiya, ingon man usab sa usa ka hugpong sa mga kabtangan nga imong mahimo malampuson ibaligya. Sa pagbuhat niini, ang tanan nga mga artikulo nga mahimo kalagmitan nga gitumong ngadto sa utang repayment, ang natingob. Sa kini nga kaso, kon ang bug-os nga pukot kapuslanan miadto sa pagbayad sa utang, ug ang negosyo nahimong walay pulos ingon sa usa ka resulta, bisan ang gasto sa buhis mahimong giisip nga sa usa ka dugang nga basehan alang sa kalkulasyon sa utang. Natural lang, ang mga panon sa nahimong usa ka dili mapugngan nga problema - ang tanan sa iyang mga pundo nasakmit, ug ingon sa usa ka resulta sa mga kalihokan nga may sa paghunong. Apan ang mga creditors didto sa itom. Kini naghimo sa EBITDA mao ang ilabi na popular sa mga 80s, sa diha nga may usa ka uway sa pagtubos / angkon sa nanghulam ug salapi.

EBITDA sa sa kasamtangan nga pinansyal nga performance sa mga kompanya

Karon, ang numero nagatindog ikatulo sa usa ka serye sa mga himan aron sa pagtimbang-timbang sa mga resulta sa lima ka gatus ka kinadak-ang korporasyon sa Amerika ug siguroha nga naglakip sa ilang tinuig nga pinansyal nga mga taho. Kini nagpakita nga ang kinatibuk-ang revenue nga mga operasyon sa kompanya dad-on sa kasamtangan nga panahon. Dugang pa, kini kalkulado base sa investment margin EBITDA.

Ang nag-unang interes sa mga investor - ang umaabot nga income sa kompaniya, diin kini nagplano sa mamuhunan ug, busa, kini mao ang importante nga gidak-on EBITDA. Ang pagkahibalo nga kini mao ang posible nga sa pagtino sa coefficient sa investment ganansya. pormula sa motan-aw sama niini:

• ang bili sa EBITDA: revenue gikan sa sales.

Sa basehan sa mga mithi nga nakuha gitandi ang potensyal sa mga kompaniya uban sa lain-laing mga gambalay, apan nagtrabaho sa sama nga industriya. Alang sa mga investors, kini nga numero - usa ka importante nga timailhan sa pagbalik sa ilang investment.

Kaayohan sa index

Nganong daghan kaayo nga mga mga kompaniya, ilabi na sa dako nga mga, ang mga interesado sa pagkuwenta sa timailhan ang EBITDA? Unsa ang naghatag kini? Ipasabut nga ang interes sa mga himan ganansya assessment mao ang kaayo mga walay-pagtagad. Enterprises uban sa usa ka igo nga kantidad sa capital expenditures, adunay usa ka oportunidad sa paghatag sa inyong negosyo sa labing maayo nga kahayag, kay sa sa basehan sa standardized pagreport. investors 'pagtagad nasentro tukma sa bili sa EBITDA, nga kamahinungdanon molabaw sa kantidad sa tinuod nga kinitaan, kalkulado nga nagakuha sa ngadto sa account sa upfront gasto. Apan ang pipila negosyo Depresasyon bahin aron sa pagkab-ot sa 30% sa gasto sa produksyon (steel industriya, cable TV, ug sa ingon sa.).

Bisan pa sa kamatuoran nga ang mga pasalamat ngadto sa paggamit sa niini nga timailhan sa negosyo sa kasagaran tan-awon mas lig-on pa kay sa "nag-ingon" sa iyang tinuod nga cash dagan, sa daghan nga mga analista karon pagbayad labi pa nga pagtagad sa niini. Kini, bisan pa niana, gipakamatarung. Human sa tanan, sa basehan sa EBITDA kini mao ang posible nga sa Gibanabana sa katakos sa kompanya sa serbisyo sa iyang mga obligasyon ug sa reinvest alang sa umaabot nga negosyo development.

Usa ka pagtandi sa EBITDA sa kompanya

timailhan Kini nga kaylap nga gigamit sa pagtino sa nahimutangan sa usa ka negosyo sa industriya. Sa pagbuhat niini, naghimo sa usa ka comparative evaluation. Kini naglangkob sa duha ka mandatory nga sangkap:

• kalkulasyon sa bili sa negosyo (sa comparative nga porma, nga ang mga presyo sa mga nakabig ngadto sa nagkalaing kapuslanan, sales ug libro bili) ;
• itandi sa ikatandi mga kompaniya sa sektor.

Mao kini ang gihimo sa kompanya rating sa pinansyal nga merkado. Kini lamang ang itandi sa uban nga mga susama nga mga negosyo, kansang mga shares nga nakigbugtiay sa samang bahin industriya. EBITDA ang gikinahanglan sa kadaghanan sa publiko sa mga kompaniya ug kinahanglan nga karon sa mga pamahayag nga giandam alang sa mga potensyal investors.

konklusyon

Kita makaingon nga kita giisip nga timailhan mao ang usa sa labing importante nga alang sa mga kompaniya ug mga investors nga managsama. among nakita nga nganong ang tanan kanila makapaikag tukma EBITDA ratio, kini naghatag sa iyang kaugalingon ngadto sa mga tag-iya sa negosyo ug interesado sa pagpamuhunan sa niini. Kay sa unang mga, kini mao ang usa ka oportunidad sa pagpresentar sa imong panon sa sa usa ka maayo nga kahayag, alang sa ikaduha - sa usa ka paagi sa pagbanabana sa potensyal nga kita nga mahimo nga nakuha gikan sa pagpamuhunan sa operasyon niini.