Ratio sa utang ngadto sa katarungan: pormula. Ang pagkalkula sa pinansyal nga kagawasan

Ang matag negosyo obligado sa pagdumala sa iyang nag-unang pinansyal ug ekonomikanhong mga timailhan. Kini nagtugot kanimo sa pag-organisar sa mga anaa nga mga kapanguhaan ingon nga maayo kutob sa mahimo. Busa, nagpadayon ang pagbantay sa mga tinubdan sa pondo.

Kini nagtugot sa pagtimbang-timbang sa pagkorihir sa istruktura sa ratio sa hinulaman nga mga pundo ug katarungan. Ang pormula sa indicator kinahanglan gamiton sa mga analista sa panahon sa pagsiksik. Base sa mga nahibal-an, ang mga konklusyon gikuha mahitungod sa pinansyal nga kalig-on sa negosyo, ang mga lakang gihimo aron mapalambo ang ganansya ug pagpadayon.

Ang passive

Ang ratio sa utang ngadto sa equity, ang pormula nga ipresentar sa ubos, gikalkula gikan sa balance sheet sa balanse sa negosyo. Nagpakita kini sa tanang mga tinubdan sa panalapi nga miapil sa mga kalihokan sa kompaniya.

Ang pasibo nga balanse naglangkob sa katarungan, ingon man usab sa dugay nga mga pundo nga hinulaman. Kinahanglan nga ang ilang ratio mao nga ang organisasyon makahimo sa labing ganansya pinaagi sa paggamit sa labing gamay nga mga kapanguhaan.

Ang kaugalingon nga mga tinubdan sa pagtukod sa kabtangan sa kompanya nagpakita sa ang-ang sa kalig-on niini. Apan ang paggamit sa hinulaman nga kapital, ang usa ka negosyo makadugang sa iyang pukot nga ganansya ug ganansya sa mga kalihokan sa pagpaandar. Busa, ang usa ka bahin sa mga tinubdan sa pagporma sa kapital sa kompanya kinahanglan nga adunay pundo sa mga tigpamuhunan.

Kapital nga kapital

Ang independensya sa pinansya sa organisasyon mao ang pag-organisar sa mga kalihokan sa produksyon sa gasto sa pundo sa mga tag-iya. Kini ang mga tinubdan sa panalapi nga hingpit nga gipanag-iya sa negosyo. Dili kini refundable sa mga investors, busa giisip sila nga libre.

Ang pundo sa kompaniya mismo naporma gikan sa daghang mga tinubdan. Una sa tanan, kini ang awtorisadong kapital. Kini nga organisasyon naglangkob sa usa ka organisasyon sa proseso sa paglalang niini. Ang gidak-on niini gitukod sa balaod. Ang tigpasiugda o tigtukod nag-amot sa usa ka bahin sa ilang kabtangan ngadto sa awtorisadong kapital. Sumala sa ilang kontribusyon, sila adunay katungod sa sama nga (sa mga porsyento) ganansya human sa mga buhis ug uban pang mandatory nga kontribusyon.

Sa ilang kaugalingon nga kapital naglakip sa nagkalainlaing mga kontribusyon, donasyon, wala maapud-apod nga ganansya. Ug kon ang awtorisadong kapital sa mga tag-iya obligado nga moamot sa kinatibuk-ang pundo, nan dili kinahanglan ang ubang mga pagbubu. Ang nakadawat sa usa ka pukot nga kita sa panahon sa pagtaho, ang mga tag-iya makahukom sa hingpit nga pagbahinbahin sa ilang kaugalingon. Apan usahay mas maayo nga itudlo ang tanan niini nga kantidad o usa lamang ka bahin sa pagpalambo sa produksyon. Kini nga artikulo gitawag ug retained earnings.

Gipahulam nga kapital

Ang ratio sa utang ngadto sa equity, ang pormula nga pagahisgutan sa ubos, nag-isip sa bayad nga mga tinubdan sa pinansya. Mahimo kini nga dugay nga panahon (kini anaa sa paglabay sa kompaniya sulod sa sobra sa usa ka tuig) o hamubo nga panahon (mahimong ma-refund sa panahon sa operasyon nga panahon). Kini ang mga pundo nga gipahulam sa organisasyon ngadto sa mga tigpamuhunan ug tigpautang alang sa bayad.

Sa katapusan sa panahon sa paggamit, ang sanga obligado nga mobayad sa kantidad sa utang ug mobayad sa paggamit niini nga kapital sa dagway sa usa ka tinong interes. Ang pagpaapil sa maong mga pondo naglakip sa usa ka risgo. Apan sa husto nga pamaagi, ang paggamit sa mga gibayad nga mga tinubdan sa pinansyal sa iyang mga kalihokan makahatag sa mahinungdanong pagtaas sa net nga ganansya.

Pagkalkula sa pormula

Aron husto nga masabtan ang diwa sa pagtuki sa istruktura sa balanse sa kompaniya, gikinahanglan nga hunahunaon ang pormula sa ratio sa pinansyal nga tinubdan. Gitawag usab kini nga usa ka timailhan sa kagawasan sa panalapi. Ang bili niini makapaikag sa mga analyst sa negosyo, maingon man sa pagkontrol sa mga lawas o mga tigpamuhunan. Kon mas daghan ang pundo sa kompaniya, mas menos ang risgo sa dili pagbalik sa kapital ngadto sa mga tigpautang. Ang pormula sa pagkalkula sa debt / equity ratio mao ang mosunod:

Кфз = 3С: СС * 100%, diin ang CFA - hinulaman nga pundo, SK - kaugalingon nga paagi.

Kon mas taas kini nga timailhan, mas nagdepende ang negosyo gikan sa bayad nga mga tinubdan. Ang pag-uswag sa mga timailhan sa dynamics nagpakita sa usa ka pagkunhod sa pinansyal nga kalig-on, usa ka pagdugang sa risgo alang sa mga investors.

Financial leverage

Ang pagkalkula sa coefficient sa pinansyal nga pagsalig sa literatura sa kalibutan gitawag nga usa ka indicator sa financial leverage o leverage. Usa kini sa labing importante nga mga timailhan sa pinansyal nga kahimtang sa organisasyon. Uban niini, ang koepisyente sa kapital nga pagmaniobra , awtonomiya ug pagdepende sa pinansya gikalkulo.

Ang pagkalkulo sa leverage nagtugot kanimo sa pagsusi sa mga oportunidad ug paglaum alang sa pagpalambo sa negosyo sa gasto sa hinulaman nga kapital. Uban sa tabang niini ang negosyo usa ka ligal nga salapi. Kini nagtugot kanimo sa pagdaghan sa pagbalik sa imong kaugalingon nga mga kapanguhaan.

Ang leverage sa pinansya gikalkulo sumala sa pormula nga gihatag sa ibabaw. Ang datos alang sa panukiduki gikuha gikan sa balance sheet. Ang mga long-term ug short-term liabilities, nga gipakita sa passive , giisip nga gihulam nga kapital.

Naandan nga bili

Ang independensya sa pinansya sa organisasyon determinado kon ang tinubdan nga ratio mao ang 1. Kini nagpasabot nga sa balance nga katungod, ang kapital nga mga butang mao ang 50%.

Alang sa pipila ka mga kompaniya, giisip nga normal kon kini nga timailhan nagdugang sa 2. Kini ilabi na tinuod alang sa dagkong mga organisasyon. Bisan pa, ang sobra ka importansya sa pinansyal nga leverage giisip nga usa ka pagtipas gikan sa naandan. Kini nagpasabot nga ang kompaniya nag-organisa sa iyang mga kalihokan pinasikad sa hinulaman nga kapital. Sa pagbayad sa utang, kini magkinahanglan og daghang panahon ug kwarta. Busa, ang mga mamumuhunan dili gusto nga mamuhunan sa ilang kwarta sa parehas nga negosyo. Hataas ang risgo sa dili pagbalik sa ilang kapital.

Ang sobrang taas nga ratio sa independensya nagpakita sa pagkawala sa katakus sa organisasyon sa pagpalambo sa ganansya sa kabtangan. Busa, kini nga pag-analisar dili modawat bisan usa ka dako o gamay kaayo nga bili sa coefficient.

Gitagana ang kaugalingon nga kapital

Pag-ihap sa kagawasan sa negosyo, ang mga analista kinahanglang magkalkula sa gidaghanon sa ilang kaugalingong mga tinubdan sa pinansya sa istruktura sa balanse, nga magdala sa kinadak-ang kita. Kon ang usa ka organisasyon makadani sa hinulaman nga kapital, gikinahanglan lamang kini. Busa, duyog sa koepisyente sa pinansyal nga leverage, kuwentaha ang seguridad sa kaugalingon nga mga pundo (awtonomiya):

Ka = SK: WB, diin ang WB mao ang balanse nga kwarta.

Ang normative value niini dili ubos sa 0.5. Ang pinakamaayo alang sa kadaghanan nga mga negosyo giisip nga 0.7. Ang mga negosyo sa kasadpan naglihok nga adunay usa ka minimum nga bili sa ratio sa awtonomiya nga 0.3-0.4. Kini nag-agad sa industriya, ingon man ang ratio sa kasamtangan ug dili-kasamtangan nga mga kabtangan.

Kon mas daghan ang produksiyon nga mas kusog ang kapital (labaw pa ang bahin sa mga dili-tinud-an nga mga kabtangan), ang mas dugay nga mga tinubdan sa pagtabang sa panginahanglan sa negosyo.

Ang bili sa kapital

Ang pagkalkula sa koepisyente sa independensya, mga analista, agig dugang sa kantidad sa katarungan, pagtino sa kantidad sa mga pundo nga hinulaman. Sa paghimo niini, gikinahanglan nga mahibal-an ang kantidad nga interes nga ang kompaniya obligado nga mobayad ngadto sa mga nagpautang sa katapusan sa kinabuhi sa ilang kabtangan.

Aron mahimo kini, gamita ang timailhan sa gibug-aton nga kasarangan nga bili sa hinulaman nga kapital. Kini ingon niini:

Цкк = Σ (Цк * Дк), kung k - ang gidaghanon sa gibayad nga mga tinubdan sa panalapi, ç - ang kantidad sa matag tinubdan, ∞ - ang bahin sa kinatibuk-ang kantidad sa kapital.

Base sa datos nga nakuha, ang pinansyal nga risgo sa negosyo nahibal-an.

Ang epekto sa pinansyal nga leverage

Ang pagkalkula sa risgo nga hinungdan gihimo pinaagi sa leverage indicator. Naghatag kini og oportunidad sa pagsusi sa pagka-epektibo sa pag-organisar sa istruktura sa balanse. Kini nagpakita sa quantitative expression sa usa ka risgo sa usa ka kompanya.

Naglakip kini sa mga gasto sa dili pagbayad sa oras, interes ug utang, ingon man pagkawala sa ganansya tungod sa sobra nga paghulam. Aron matino ang epekto sa usa ka pinansyal nga leverage, gigamit ang mosunod nga pormula:

Эф Л = (1-Н) * (Р-П) * ЗК: СК, diin H - usa ka rate sa tax nga kita, P nga ganansya sa industriya nga kalihokan, P - ang average rate sa porsyento sa gibayad nga kapital.

Ingon usa ka sangputanan, ang kantidad sa ganansya sa katarungan makuha kung gamit ang bayad nga mga tinubdan. Kung ang P <Р, ang ganansya sa kompanya nagdugang. Kung, bisan pa, ang P> P, nan dili maayo nga modawat sa kredito.

Tungod sa pagkonsiderar sa ratio sa utang ngadto sa katarungan, ang pormula nga gigamit nga gigamit sa mga analista, sila tinud-anay naghimo sa usa ka pagsusi sa istruktura sa balanse. Kini nagtugot kanimo sa pagtino sa hustong ratio sa mga tinubdan sa pondo.